股市资源剖析：危险投资资源

怪人怪事 2023-05-04 14:29www.bnfh.cn怪人怪事

股市资本解析风险投资资本

根据国内众多风投公司的规模、管理资本总量、投资金额、投资机构的数量、退出金额、退出案例个数、管理水平等指标综合评估，主要介绍比较有名的几大VC风险投资机构，包括红杉资本、IDG资本、软银中国资本、深创投、GGV纪源资本、启明创投、经纬创投、高瓴资本、君联资本、凯鹏华盈、华平投资、晨兴资本、真格基金、鼎晖投资、达晨创投、创新工场。

1. 红杉资本中国基金

代表性的投资项目今日头条、腾讯音乐、美团点评

Sequoia红杉资本于1972年在美国硅谷成立。红杉作为第一家机构投资人投资了如Apple, Google, Cisco, Oracle, Yahoo, LinkedIn等众多创新型公司。红杉资本在美国、中国、印度三个国家设有本地化的基金。该公司的多数基金来源于世界有名的教育机构和慈善机构。

红杉资本中国基金作为"创业者背后的创业者"，专注于科技/传媒、医疗健康、消费品/服务、工业科技四个方向的投资机遇。十四年来，红杉资本中国基金投资了超过 500 家具有鲜明技术特征、创新商业模式、具备高成长性和高发展潜力的企业。

主要投资案例。

科技/传媒领域京东（NASDAQ: JD）、作业帮、光环新网（300383.SZ）、唯品会（NYSEVIPS）、依图科技、大疆创新、字节跳动、快手、找钢网、拍拍贷、文思创新（NYSE: VIT）、掌趣科技（300315.SZ）、晶泰科技、智信精密、斗鱼（DOYU.US）、滴滴出行、爱奇艺（IQ.US）、汇纳科技、美团点评（03690.HK）、联络互动、蘑菇街（MOGU.US）、英雄互娱、腾讯音乐（TME.US）、触宝（NYSE:CTK）、蚂蚁金服、饿了么、赶集网、阿里巴巴（09988.HK）、高德地图、陌陌（MOMO.US）、车好多。

医疗健康领域亿腾医药、体素科技、健帆生物（300529.SZ）、北京京都儿童医院、华大基因（300676.SZ）、博瑞生物、启明医疗、微医、普瑞眼科医、神州医疗、贝达药业（300558.SZ）、药明生物（02269.HK）、鱼跃医疗（002223.SZ）。

消费品/现代服务万达商业（03699.HK）、东鹏瓷砖、中和农信、中通快递（ZTO.US）、乐凯撒比萨、乡村基（NYSE: CCSC）、亚缇克兰、京东物流、安能物流、博纳影业（NASDAQ: BONA）、富途证券、德邦物流、晶泰科技、拼多多（PDD.US）、林氏木业、毒APP、诺亚财富（NYSE: NOAH）、达达-京东到家、阿里影业（01060.HK）、途虎养车、鲜丰水果，等等。

工业科技中持股份（603903.SH）、中曼石油（603619.SH）、乾照光电（300102.SZ）、北京建工环境修复、古瑞瓦特、国能中电、威马汽车、小牛电动（NIU.US）、秦川机床（000837.SZ）、蒙草生态（300355.SZ）、百川环能、首航高科（002665.SZ）、蔚来（NIO.US），等等。

2. 中国IDG资本

代表性的投资项目拼多多、美团点评、小马智行

IDG资本于1992年在美国波士顿创立，可以说是风投界的巨头。一直以来IDG资本一直致力于在全世界进行有价值的投资，该公司的有限合伙人涵盖国际投资人、慈善组织、大学捐赠基金等。

主要集中在以下产业/方向TMT、医疗、消费&娱乐、先进制造&清洁能源。

主要投资案例。

TMT领域主要有Bilibili（BILI.US）、极光（JG.US）、流利说（LAIX.US）、果壳、同盾科技、脉脉、猪八戒网、小米集团（01810.HK）、宜信、万兴科技（300624.SZ）、诚迈科技（300598.Z）、商汤科技、暴风集团（300431.SZ）、美图公司（01357.HK）、锐迪科微电子（RDA.US）、宝钢包装（601908.SH）、金山云、易鑫集团（02858.HK）、美团点评（03690.HK）、爱奇艺（IQ.US）、找钢网、百世集团（BSTI.US）、天鸽互动（01980.HK）、达内科技（TEDU.US）、携程（CTRP.US）、当当网（DANG.US）、金蝶软件、搜狐（SOHU.US）、百度（BIDU.US）、腾讯（00700.HK）、360（601360.SH）、迅雷（XNET.US）、银联商务、网龙（00777.HK）、空中网（KONG.US）、Opera浏览器、比特大陆、柔宇科技等等。

医疗健康领域北京珅奥基医药科技、鹏爱、双成药业（002693.SZ）、九安医疗（002432.SZ）、闻泰医疗、泰邦生物（CBPO.US）、平安好医生（01833.HK）、腾瑞制药，等等。

高端制造&清洁能源朗新科技、蔚来汽车（NIO.US）、小牛电动（NIU.US）、美新半导体、科沃斯（603486.SH）、阿尔特汽车、华灿光电（300323.SZ）、小马智行、木林森照明、欣旺达（300207）、茂硕电源（002660）、鸿利智汇（300219.SZ）、工业富联（601138），等等。

消费与娱乐蓝港互动（08267）、蘑菇街（MOGU.US）、三只松鼠（300783.SZ）、寺库（SECO.US）、韩都衣舍、昆尚传媒、乌镇、吉比特（603444.SH）、贝贝集团、贝贝集团（HTHT.US）、古北水镇、三湘印象（000863.SZ）、雷蛇（01337.HK）、我买网、物美（01025.HK）、Farfetch（FTCT.US）、Moncler、周黑鸭（01458.HK）、茵曼女装、波司登（03998.HK）、全聚德（002186.SZ）、天福茗茶（06868.HK）、上海电影艺术学院、链尚网、江小白、猿题库、拼多多（PDD.US）、天创时尚（603608.SH），等等。

3. 软银中国资本

代表性的投资项目阿里巴巴、分众传媒、万国数据

软银中国资本(SBCVC)成立于2000年，是一家风险投资和私募股权基金管理公司，致力于在大中华地区投资优秀的高成长、高科技企业。曾成功投资了阿里巴巴、淘宝网、分众传媒、万国数据、华大基因、安翰光电、迪安诊断、理邦仪器等一系列优秀企业。目前软银中国资本管理着多支美元和人民币基金，投资领域包括信息技术、医疗健康、清洁技术、消费零售和高端制造等行业，投资阶段涵盖早期、成长期和中后期各个阶段。

信息技术领域阿里巴巴（09988.HK）、淘宝网、PPTV聚力、万国数据、联创科技、海润影视、亿程信息、好屋中国、腾云天下、八爪鱼、理才网。

医疗健康迪安诊断（300244.SZ）、理邦仪器、华大基因（300676.SZ）、趣医网、上海医药、360健康、安翰医疗、海普洛斯。

其他（消费零售、高端制造、新材料等）普丽盛（300442.SZ）、好孩子国际（01086.HK）、隆鑫通用（603766.SH）、嘉华企业、阳光印网、辉能科技、华霆动力、百世物流、比奥吉尔、蓝深科技，等等。

4. 深圳市创新投资

代表性的投资项目中新赛克、腾讯音乐、西部超导

深创投1999年由深圳市政府出资并引导社会资本出资设立，公司以发现并成就伟大企业为使命，致力于做创新价值的发掘者和培育者，已发展成为以创业投资为核心的综合性投资集团。

深创投目前管理基金包括 129只私募股权基金（122只控股管理的基金、7只参股管理的基金），14只股权投资母基金，13只专项基金（不动产基金、定增基金、PPP基金等），，集团下设国内首家创投系公募基金管理公司——红土创新基金管理有限公司。

深创投主要投资中小企业、自主创新高新技术企业和新兴产业企业，涵盖信息科技、互联网/新媒体/文化创意、生物技术/健康、新能源/节能环保、新材料/化工、高端装备制造、消费品/现代服务等行业领域，覆盖企业全生命周期。其中157家投资企业分别在全球16个资本市场上市，263个项目已退出（含IPO）。

主要投资的明星企业潍柴动力、腾讯音乐、睿创微纳、西部超导、迈瑞医疗、中新赛克、光峰科技、微芯生物、斗鱼直播、信维通信、宁德时代、环球易购（跨境通）、多氟多、柔宇科技、康方生物、盛瑞传动、星环科技、越疆科技、杰普特，等等。

5. GGV纪源资本

代表性的投资项目小红书、哈罗出行、grab

GGV纪源资本成立于2000年，是一家专注于全球早中期企业的风险投资公司，管理共13支基金，累计62亿美元的资产。主要关注消费及新零售、互联网服务、前沿科技、企业服务和云等领域的创业公司。投资过包括阿里巴巴、滴滴出行、去哪儿、Airbnb、满帮集团、今日头条等近300家公司。

6. 启明创投

代表性的投资项目小米集团、Face++、泰格医药

启明创投成立于2006 年，目前管理七期美元基金，五期人民币基金，管理资产总额超过 40 亿美元。自成立至今，专注于投资 TMT、医疗健康（Healthcare）等行业早期和成长期的优秀企业。

启明创投投资的知名企业包括小米集团（01810.HK）、美团点评（03690.HK）、旷视科技、优必选、知乎、美图公司（01357.HK）、哔哩哔哩（NASDAQ:BILI）、触宝（CTK.US）、海兴电力（603556.SH）、中持股份（603903.SH）、海博思创、七牛云、文远知行、泰格医药（300347.SZ）、甘李药业、再鼎医药（NASDAQ:ZLAB）、启明医疗（02500.HK）、康希诺生物（06185.HK）、透景生命（300642.SZ）、艾德生物（300685.SZ）、贝瑞基因（000710.SZ）、微医集团、神州细胞工程、惠泰医疗器械、三友医疗器械等。

7. 经纬创投

代表性的投资项目滴滴出行、瓜子二手车、星际荣耀

经纬创投创立于1977年，专注于对早期创业型企业的投资，在美国与红杉投资、KPCB（凯鹏华盈）齐名。自成立以来，经纬创投扶植了大量的成功企业，其中包括苹果电脑、联邦快递、SanDisk等。

经纬中国成立于2008年，专注于对处于早期或扩张期阶段公司的投资，并希望扶持其成长为中国乃至全球市场的领先者。投资领域主要包括科技、媒体和通讯（TMT）、健康医疗、消费者服务、清洁能源。经纬中国的核心价值在于对创业者的尊重、谨慎的投资态度和放远长期的投资理念。经纬中国团队曾为许多业界优秀公司的发展壮大贡献过绵薄之力，例如分众传媒、易趣、百度、爱康国宾、康辉医疗、AAC Acoustics等。

成功投资案例滴滴出行、饿了么、瓜子二手车、富途证券、乐信集团、陌陌、猎豹移动、猎聘、VIPKID、理想汽车、新氧、震坤行、容百锂电、星际荣耀、太美医疗等。

8. 高瓴资本

代表性的投资项目爱尔眼科、格力电器、海螺水泥、泰格医药

高瓴资本是一家专注于长期结构性价值投资的投资公司，由张磊先生创立。目前已发展成为亚洲地区资产管理规模最大的投资基金之一。

高瓴资本从创立之初起就定位于做具有独立投资视角的长期投资者，目前已在消费与零售、科技创新、生命健康，金融科技、企业服务及先进制造等领域内投资了一大批国内外优秀企业，其中包括百度、腾讯、京东、携程、去哪儿、Airbnb、Uber、百济神州、美的、格力电器、中通快递、蓝月亮、滴滴出行、美团、蔚来汽车、孩子王、摩拜单车、Grab、君实生物、信达生物、药明康德、甘李药业、美中宜和、惠每医疗等。

高瓴资本目前在A股持有格力电器、爱尔眼科、海螺水泥、泰格医药，并通过"珠海高瓴天成股权投资基金(有限合伙)"持有赛意信息（300687.SZ）。在美股市场也有众多投资的企业。

9. 君联资本

代表性的投资项目宁德时代、药明康德、哔哩哔哩

君联资本是联想控股旗下独立的专业风险投资公司（原先叫联想投资），成立于2001年4月，核心业务定位于初创期风险投资和扩展期成长投资，目前在管美元及人民币基金总规模超过450亿元人民币，重点关注中国的创新与成长机会。所投企业近450家。

10. 凯鹏华盈中国基金

凯鹏华盈即KPCB China，是世界最大风险投资KPCB于2007年4月在中国设立的风投基金，基金初始总额为3.6亿美元，旨在支持中国企业家和创业者，推动高速成长产业的创新。

投资领域互联网、通信/无线、传媒/新媒体、医疗健康、环保新能源、软件/硬件/半导体等。

投资案例神州租车、京东、瑞尔齿科、启明星辰、中文在线、宜信、融360、喜马拉雅、秒拍小咖秀等明星项目。

11. 华平投资

华平投资（Warburg Pincus）是全球领先的私募股权投资机构，专注于成长性投资。华平目前管理逾580亿美元的私募股权资产，投资于超过190家企业。华平成立于1966年，总部位于纽约，是全球历史最悠久的私募股权投资机构之一。1994年进入中国，自进入中国市场以来，华平对中国多个行业的一百多家领先企业进行了投资。华平目前投资于50多家中国企业，包括蚂蚁金服、中通快递、锦欣生殖、易商红木（ESR）、孩子王、华宝基金、美中宜和、猎聘网、猿辅导、掌门一对一、自如、魔方生活服务集团、盛煦地产、大搜车、神州优车等。

成功投资案例中国华融、神州租车、蚂蚁金服、中通快递、孩子王、美中宜和、微店、魔方公寓、盛煦投资等。

12. 晨兴资本

代表性的投资项目搜狐、小米、快手

晨兴资本是中国最早从事早期风险投资的机构之一，目前管理美元和人民币双币基金，所管理资金规模约数十亿美元，出资人来自国际知名主权基金、家族基金、母基金及大学基金会等。

成功案例括搜狐(NASDAQ:SOHU)、携程(NASDAQ:CTRP)、第九城市(NASDAQ:NCTY)、正保远程教育(NYSE:DL)、聚众传媒(分众传媒(SZ:002027)、迅雷(NASDAQ:XNET)、凤凰新媒体(NYSE:FENG)、UCWeb、欢聚时代(NASDAQ:YY)、大黄蜂打车(滴滴出行)、Musical.ly(字节跳动)、华米科技(NYSE:HMI)、精锐教育(NYSE:ONE)、虎牙(NYSE:HUYA)、小米集团(01810.HK)、云米(NASDAQ:VIOT)等企业。

投资组合还包括快手、微医集团、商汤科技、小鹏汽车、大搜车、地平线机器人、Bigo、爱回收、小猪短租、脉脉、智米、Pony.AI、Keep、Agora等高速成长的优秀企业。

13. 真格基金

真格基金是由徐小平、王强先生于2011年联合红杉资本中国基金创立的早期投资机构，累计管理资金总规模超10亿美元。真格基金自创立伊始，一直积极在互联网、移动互联网、未来科技、人工智能、企业服务、医疗健康、大消费、教育等领域寻找最优秀的创业团队和引领时代的投资机会。

早期孵化投资案例美菜、VIPKID、小红书、Nuro、依图科技、优客工场、英雄互娱、地平线机器人、兴盛优选、水滴互助、完美日记、找钢网、罗辑思维、Momenta、蜜芽、出门问问、一起教育科技等。

成功投资案例世纪佳缘(NASDAQ: DATE)、聚美优品(NYSE: JMEI)、兰亭集势(NYSE: LITB)、51Talk(NYSE: COE)、牛电科技(NASDAQ: NIU)、老虎证券(NASDAQ: TIGR)、亿航智能(NASDAQ: EH)。

14. 鼎晖投资

鼎晖投资成立于2002年，是中国最大的另类资产管理机构之一，截止到2018年12月，管理的资金规模达1200亿元人民币。鼎晖投资前身是中国国际金融有限公司的直接投资部。鼎晖投资拥有私募股权投资、创新与成长、证券投资、地产投资、夹层投资、财富管理六大业务板块。

鼎晖投资陆续在零售及消费品、工业制造业、金融机构、高科技服务业、医疗/健康、房地产等行业投资了180多家企业，其中50多家已经在国内外上市，培育了一批行业领导品牌，如正海生物、口碑网、丰巢、百丽集团、蒙牛、万洲国际（双汇集团）、美的集团、晨光文具、奇虎360、汉庭酒店、南孚电池、本来生活、房多多、慈铭体检、康弘药业、链家地产、商汤科技、分众传媒、一嗨租车、和美医疗等。

15. 达晨创投

代表性的投资项目热景生物、沃尔德、天味食品

达晨成立于2000年4月，总部位于深圳，是我国第一批按市场化运作设立的本土创投机构。聚焦于TMT、消费服务、医疗健康、节能环保领域以及军工、智能制造、机器人等特色细分行业。截止目前，达晨财智共管理23期基金，管理基金总规模300亿元。

主要投资案例中南传媒（601098），同洲电子（002052）、拓维信息（002261）、圣农发展（002299）、和而泰（002402）已在深圳中小板成功上市；亿纬锂能（300014）、爱尔眼科（300015）、网宿科技（300017）、蓝色光标（300058）、数码视讯（300079）、达刚路机（300103）、太阳鸟（300123）、晨光生物（300138）、恒泰艾普（300157）、金凰首饰（KGJI.US）。

16. 创新工场

创新工场（Sinovation Ventures）由李开复博士创办于2009年9月，是一家致力于早期阶段投资，并提供全方位创业培育的投资机构与创业平台，旨在培育创新人才和新一代高科技企业。

主要投资案例美图公司、VPKID、旷视科技、知乎、地平线、永辉云创、摩拜单车、小牛电动、蜻蜓FM，等等。

对VC/PE机构投资的明星企业及其估值，可以参考胡润大中华区独角兽榜胡润百富 - 榜单胡润百富 - 榜单

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